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Jun 08, 2023

Bosch: primer trimestre del año fiscal 2023

"Conferencia telefónica posterior a los resultados del primer trimestre del año fiscal 23-24 de Bosch Limited" 1 de agosto de 2023 ADMINISTRACIÓN: SR. GURUPRASAD MUDLAPUR - DIRECTOR GENERAL Y DIRECTOR JEFE DE TECNOLOGÍA, BOSCH LIMITED SR. N. SANDEEP - JUNTA

"Conferencia posterior a los resultados del primer trimestre del año fiscal 23-24 de Bosch Limited

Llamar"

01 de agosto de 2023

DIRECCIÓN: SR. GURUPRASAD MUDLAPUR - GESTIÓN

DIRECTOR Y DIRECTOR DE TECNOLOGÍA DE BOSCH

LIMITADO

SEÑOR. N. SANDEEP - DIRECTOR GENERAL CONJUNTO,

BOSCH LIMITADA

EM. KARIN GILGES - DIRECTORA FINANCIERA,

BOSCH LIMITADA

MODERADOR: SR. ANNAMALAI JAYARAJ - B&K SECURITIES

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01 de agosto de 2023

Annamalai Jayaraj: Damas y caballeros, buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica posterior a los resultados del primer trimestre del año fiscal 23-24 de Bosch Limited organizada por B&K Securities.

También felicitamos y damos la bienvenida al nuevo equipo directivo de Bosch Limited a la convocatoria de inversores. Hoy tenemos con nosotros al nuevo Director General y Director de Tecnología, el Sr. Guruprasad Mudlapur, un nuevo Director General Adjunto, el Sr. N. Sandeep y la Sra. Karin Gilges.

- Director Financiero.

En este punto, todas las líneas de los participantes estarán en modo de solo escucha y habrá una oportunidad de hacer preguntas después de la presentación de la gerencia y los comentarios de apertura. Depende de usted, señor.

Guruprasad Mudlapur: Buenas tardes a todos y gracias por ser parte de esta convocatoria.

Hoy comenzaré con el informe sobre la política macroeconómica seguido de una actualización del mercado automotriz y luego los guiaré a través de nuestras finanzas. Finalmente, terminaré con los aspectos más destacados del trimestre que afectan nuestro negocio.

Según el reciente informe del FMI, se espera que la economía mundial crezca un 3% en 2023, frente al 3,5% en 2022, y que las economías avanzadas crezcan un 1,5% en 2023 desde un 2,7% en 2022. En este contexto, la economía india Le está yendo bien y se espera que crezca un 6,1% en el año fiscal 23-24. Más importante aún, nuestra inflación sigue controlada y el sector financiero es resistente.

En general, la industria del automóvil mostró un desempeño mixto: ciertos segmentos mostraron resiliencia y otros enfrentaron obstáculos debido a los efectos de las compras previas y la caída de las exportaciones. Los segmentos de vehículos de pasajeros experimentaron un crecimiento impulsado por la categoría de SUV respaldada por sólidas carteras de pedidos de los fabricantes de equipos originales. Sin embargo, el segmento de vehículos comerciales experimentó moderación, mientras que el segmento de vehículos comerciales medianos y pesados ​​mostró un mejor desempeño, los vehículos comerciales ligeros experimentaron una caída del 2%. El segmento de los vehículos de tres ruedas siguió recuperándose en el mercado interno, mientras que las exportaciones siguen siendo débiles. El segmento de tractores disminuyó un 9% interanual debido a una base alta en el año fiscal 23 junto con la moderación del inventario en el primer trimestre del año fiscal 24. Recuperación de la demanda de vehículos de dos ruedas sostenida durante la temporada de bodas; sin embargo, el mercado de exportación sigue siendo motivo de preocupación debido a la escasa demanda.

Veamos ahora las perspectivas automotrices para 2023. A partir de la pérdida de COVID, la industria automotriz india se recupera y alcanzó un nuevo pico en el año 2022. A partir de esta base elevada, esperamos que el mercado crezca en 2023 en comparación con 22. Esto muestra la solidez de la industria automotriz y la economía indias a pesar de los obstáculos globales y la reducción de las exportaciones. Veamos cómo se desempeñó la compañía en el trimestre de abril al 23 de junio en comparación con abril-junio de 2022 en medio de los factores mencionados anteriormente.

Las ventas por sector, comenzando con el sector de soluciones de movilidad, las ventas de soluciones de movilidad crecieron un 13,6% en el primer trimestre del año fiscal 24 en comparación con el primer trimestre del año fiscal 23. El crecimiento del 12,5% en las ventas de productos de soluciones de tren motriz se debe principalmente al crecimiento del sector automotriz en general y al aumento en la participación del contenido por vehículo, principalmente en el tratamiento de gases de escape. El mercado de recambios de automoción ha crecido un 12,7% intertrimestral debido principalmente al aumento de la exportación de bujías y al mayor mercado

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consumo de lubricantes. Las ventas de vehículos de dos ruedas también aumentaron un 42,8% intertrimestral debido a la mejora en el suministro de semiconductores en comparación con el trimestre anterior. Las ventas de Beyond Mobility Solutions crecieron un 21,5% en el primer trimestre del año fiscal 24 en comparación con el primer trimestre del año fiscal 23. El negocio de bienes de consumo, que comprende el segmento de herramientas eléctricas, aumentó un 17,9% intertrimestral, principalmente debido al aumento de las ventas de herramientas azules debido a una mayor demanda. El sector de tecnologías de la construcción creció un 13,6% hasta el 36,9%, principalmente debido al mayor número de pedidos para la instalación de sistemas de seguridad.

Declaración de rentabilidad: los ingresos totales de las operaciones de abril y junio de 2023 ascendieron a Rs. 41,584 millones, lo que representa un aumento de 17.3% en comparación con el periodo correspondiente de años anteriores, impulsado principalmente por un crecimiento en las ventas de productos de 14.5%. Las ventas del área Mobility Solutions crecieron un 13,6%, mientras que las ventas del negocio Beyond Mobility Solutions aumentaron un 21,5%. Ingresos por servicios, que comprenden principalmente servicios de ingeniería y aplicaciones prestados a OEM y a Bosch Alemania. Los ingresos por servicios del trimestre se dirigen hacia la finalización de la etapa BS-6

El costo de los materiales como porcentaje de los ingresos totales de las operaciones es del 64,5 % en abril y junio de 2023 en comparación con el 64,6 % en abril y junio de 2022. Sin embargo, el costo de los materiales como porcentaje de las ventas netas, excluyendo los ingresos por servicios y otros ingresos operativos. es del 68,7% en abril y junio de 2023 en comparación con el 67,2% en abril y junio de 2022. El aumento se debe principalmente a una mayor proporción de bienes comercializados en el trimestre actual en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Impacto por el aumento de precios dado a los proveedores importadores debido al aumento de los costos de energía. Los costos de los empleados para abril y junio de 2023 son de Rs. 3.094 millones en comparación con Rs. 2,702 millones para abril, junio de 2022. Como porcentaje de los ingresos de operación, el costo de personal es mejor en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Otros gastos ascendieron a Rs. 6.977 millones, que es el 16,8% de los ingresos totales en abril, junio de 2023 en comparación con Rs. 5,334 millones que es el 15% de los ingresos totales en abril, junio de 2022. El trimestre actual ha visto ciertos impactos únicos en otros gastos.

Mayor gasto en nuevos negocios; mayor gasto en proyectos de clientes para servicios de ingeniería y aplicaciones, lo que está en línea con mayores ingresos por nuestros servicios. La depreciación para el trimestre actual es de Rs. 921.000.000, que es el 2,2% de los ingresos totales en comparación con Rs. 648.000.000, que fue el 1,8% de los ingresos totales en abril, junio de 2022. El aumento en la depreciación en el trimestre actual se debe principalmente a importantes adiciones a plantas, maquinaria y edificios durante el año financiero 22-23. Con esto, el beneficio operativo se situó en Rs. 3.728 millones en abril, junio de 2023 en comparación con Rs. 3,847 millones en abril 22 de junio, una disminución de 2.3%. Otros ingresos se componen principalmente de intereses sobre depósitos fijos y cambios en el valor de mercado de los fondos mutuos. Los otros ingresos han aumentado de Rs. 566.000.000 en abril, 22 de junio a Rs. 1,875 millones en abril, junio de 2023, principalmente por mayor ganancia a valor de mercado en fondos mutuos, mayores ingresos por intereses de FD y dividendos recibidos por inversiones en acciones de capital.

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Para el trimestre que finalizó en abril y junio de 2023, su empresa registró una ganancia antes de impuestos de Rs. 5.325 millones en comparación con Rs. 4,377 millones en abril, junio de 2022. Como porcentaje de los ingresos totales de las operaciones, la utilidad antes de impuestos se ubicó en 12.8% de los ingresos totales en el trimestre actual. El beneficio después de impuestos para el trimestre finalizado el 23 de junio fue de Rs. 4,090 millones lo que representa el 9.8% del total de ingresos de operación. La ganancia después de impuestos en abril y junio de 2022 fue de Rs. 3,342 millones lo que representó el 9.4% del total de ingresos de operación.

Gracias a todos por su contribución y por escuchar pacientemente durante la llamada. Ahora atenderemos sus consultas. Gracias y Annamalai, preguntas por favor.

Annamalai Jayaraj: Gracias, señor. Ahora comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas. La primera pregunta es de Pramod Amte. Por favor, active el silencio y haga su pregunta.

Pramod Amte: Entonces, dos preguntas. El primero, lo explicó en detalle en el informe anual y también recibiré la llamada sobre la oportunidad de exportación de bujías. ¿Puede simplemente profundizar si esta es una tendencia en la que tiene una base de producción de bajo costo y una larga trayectoria en este negocio y está abriendo una oportunidad y en todas las áreas de los componentes ICE siente esa oportunidad y emerge para Bosch India para exportar a? los mercados globales en los próximos 1 a 2 años?

Guruprasad Mudlapur: Gracias, Pramod. Sí, efectivamente tienes razón. El momento es el adecuado para nosotros. Además, nuestra producción se ha trasladado fuera de Rusia. Por lo tanto, muchas bujías que antes se fabricaban en nuestra ubicación rusa se mudaron y se reubicaron en la India. Y eso nos ayuda a producir más en la India y específicamente en lo que respecta a las bujías. Existe la posibilidad de que este fenómeno se extienda a otras zonas. Estamos en conversaciones ahora mismo. Estamos analizando todas las oportunidades posibles y en este momento no me gustaría comentar sobre ningún área específica a la que podamos extender esto.

Pramod Amte: Y la segunda pregunta se refiere al espacio de los vehículos eléctricos. Estamos viendo nuevas empresas multinacionales incursionando en la India, como recientemente Schaeffler ganando el gran pedido en eAxle. Mi pregunta relacionada con eso es que Bosch tiene líneas de productos similares a nivel mundial y disfruta de una excelente relación con los clientes en la India para muchos de los clientes, por lo que quería saber dónde está la brecha en términos de cuándo se pueden ganar dichos pedidos en comparación con otros que ya los tienen. ¿La bolsa y cómo planea cubrir esas brechas en los próximos 1 o 2 años para avanzar en los pedidos de vehículos eléctricos?

Guruprasad Mudlapur: Dejaré que mi colega JMD Sandeep responda a esto.

N. Sandeep: Creo que en la cartera de eAxle, nosotros, como Bosch, tenemos una cartera bastante amplia a nivel mundial, especialmente proveniente de nuestras operaciones en China. Ahora, el mercado de la India se encuentra en una fase de formación y básicamente estamos tratando de alinear mejor la cartera que tenemos a nivel mundial con los requisitos regionales de la India. Y esto va a llevar tiempo y estamos avanzando en el campo de la electrónica y el software. Pero volviendo específicamente a su pregunta sobre eAxle, estamos en el proceso de alinear la cartera. No veo una brecha, pero tomaría tiempo antes de que podamos reunir las especificaciones de las plataformas globales y los requisitos locales.

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Annamalai Jayaraj: Gracias, Pramod. La siguiente pregunta es de Jinesh Gandhi. Por favor, active el silencio y haga su pregunta.

Jinesh Gandhi: Continuando con eAxle, solo para aclarar, ¿la oportunidad de eAxle vendría en la entidad incluida en la lista dado que no está per se relacionada con el tren motriz o sería parte de las entidades no incluidas en la lista?

N. Sandeep: Bueno, en este momento nos estamos centrando primero, como mencioné, en un nivel muy genérico de ingeniería de requisitos que incluye múltiples dominios. Entonces, ¿todavía tenemos que llegar a este punto sobre dónde estaría la tecnología? Entonces, nuestro enfoque principal es el nivel de movilidad, centrándonos en la ingeniería de requisitos.

Jinesh Gandhi: La segunda pregunta se refiere a una dirección más amplia de los márgenes desde donde nos encontramos hoy. Por lo tanto, hemos visto que nuestro margen se estabiliza en un rango del 11% al 12% de manera sostenida. Ahora, dado que muchos de los obstáculos que enfrentamos en los últimos años están desapareciendo, además estamos viendo un aumento en nuestra solución de localización BS-6. Entonces, ¿cómo deberíamos pensar en los márgenes desde donde nos encontramos hoy?

Karin Gilges: Yo iría primero y luego mis colegas podrán sumar. Entonces, si observa los márgenes en el negocio ICE para productos manufacturados en la India, son limitados para el mercado indio. Entonces estamos viendo que en realidad tenemos márgenes bastante buenos en el mercado para los productos de fabricación propia, pero también tenemos que ver que en el margen operativo global del 9%, actualmente tenemos una gran parte de bienes comercializados, bienes que Importamos principalmente de otros grupos Bosch o de otros países y luego lo comercializamos aquí en el mercado y, por lo tanto, es una mezcla. Lo que vemos actualmente es que tenemos un aumento en el contenido, especialmente en el tratamiento de gases de escape, pero también un aumento en las demandas en el mercado de los sistemas common rail y en comparación con los productos convencionales que tenemos, tenemos hasta Hasta ahora no ha alcanzado el nivel de localización si lo comparamos con un producto convencional como la bomba de aire. Entonces, lo que estamos haciendo de cara al futuro es invertir y seguir adelante con la localización. La última vez les dije, por ejemplo, el inyector para vehículos comerciales, donde comenzamos en octubre del año pasado con las pruebas y el ensamblaje y ahora estamos aumentando la producción de piezas de prueba aquí en la India. En general, tendremos diferentes transferencias en los próximos 2, 3 o 4 años, pero tenemos que impulsar la localización y antes de que veamos la estabilización real, digamos también en los márgenes.

Jinesh Gandhi: Y este aumento en los bienes comercializados es efectivamente el cambio estructural en el negocio, ¿verdad? Me refiero a EGT o SCR, esas cosas donde el contenido haya aumentado materialmente después de BS-6, esto permanecerá como está, quiero decir que muchas de estas cosas no nos gustarán hacerlas internamente. ¿Es esa la comprensión correcta?

Karin Gilges: Ésa es la comprensión correcta. Ya no se revertirá y, por lo tanto, ahora tenemos una buena visión del mercado y vemos los volúmenes que necesitamos y ahora vamos a la localización y comenzamos también en el tratamiento de los gases de escape, la localización de diferentes productos.

Jinesh Gandhi: Sí, ¿y eso podría ser localizado por nuestro socio proveedor, no a nivel de Bosch?

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Descargo de responsabilidad

Bosch Limitadapublicó este contenido en02 agosto 2023 y es el único responsable de la información contenida en el mismo. Distribuido por Público, sin editar ni alterar, en02 de agosto de 2023 07:22:00 UTC.